Wertpapieranalyse

by Peter Steiner

0 ratings • 0 reviews • 0 shelved
Book cover for Wertpapieranalyse

Bookhype may earn a small commission from qualifying purchases. Full disclosure.

2 Anleihen ..................................................... 5 2.1 Vorbemerkungen ........................................... 5 2.2 Das Barwertkonzept ......................................... 7 2.2.1 Die Barwertformulierung bei flacher Zinskurve. . . . . . . . .. . . 7 . . . 2.2.1.1 Unterjahrige Kuponzahlungen sowie kontinuierliche Verzinsung .................................... 10 2.2.2 Analyse des Preisgeftiges ............................... 12 2.2.2.1 Marktwert in Abhangigkeit von Kuponhohe und Tilgung 14 2.2.2.2 Marktwert in Abhangigkeit von der Restlaufzeit. . . . .. . 15 2.2.2.3 Marktwertanderung aufgrund von Zinsanderungen. . . .. 17 2.2.3 Alternative Barwertformulierungen ....................... 20 2.2.3.1 Die Barwertformulierung bei gegebenenSpot Rates . . .. 20 2.2.3.2 Die Barwertformulierung bei gegebenenForward Rates 21 2.3 Renditeorientierte Beurteilung ................................ 22 2.3.1 Die Effektivverzinsung ................................. 22 2.3.2 Die Effektivverzinsung unter Beriicksichtigung von Steuern . .. 29 2.3.3 Die Effektivverzinsung als Selektionskriterium. . . . . . . .. . 33 . . . . 2.4 Preisorientierte Beurteilung .................................. 37 2.4.1 Das Arbitrageportefeuille ............................... 37 2.4.2 Die fristigkeitsabhangige Rendite als Selektionskriterium . . .. . 40 2.4.3 Das Arbitragekonzept im Nachsteuerfall ................... 47 2.5 Rendite-Risikoorientierte Beurteilung .......................... 52 2.5.1 Das Auslosungsrisiko bei Serientilgung .................... 52 2.5.1.1 Die Relevanz der Anzahl der erworbenen Serien . . . .. . 52 2.5.1.2 Die Bestimmung der Fristigkeit mit Hilfe der Mittleren Restlaufzeit ............................ 54 2.5.2 Das Tilgungsterminrisiko ............................... 56 2.5.2.1 Erwartete Kiindigungspolitik ...................... 56 2.5.2.2 Risikopramie und Risikomessung .................. 57 2.5.3 Das Bonitatsrisiko ..................................... 61 2.5.3.1 Erwartete Bonitat und Risikopramie ................ 61 2.5.3.2 Zur Diversifikation des Bonitatsrisikos . . . . . . . .. . 67 . . . .
  • ISBN10 3790813028
  • ISBN13 9783790813029
  • Publish Date 4 October 2000
  • Publish Status Active
  • Publish Country DE
  • Imprint Physica-Verlag GmbH & Co
  • Edition 4., vollst. überarb. u. erw. Aufl. 2001
  • Format Paperback (US Trade)
  • Pages 370
  • Language German